Financer une entreprise: Pourquoi un Business plan est indispensable
Contenu
- Pourquoi un Business plan est-il indispensable pour financer une entreprise ?
- Introduction au Business plan
- Financer une entreprise – fonds propres ou capitaux étrangers?
- Financer une entreprise par des capitaux empruntés
- Achat et cession d’entreprises ou d’activités
- Restructuration, cessation d’activité, faillite et liquidation
- Situations particulières de décision en entreprise: Reality Check
- FAQ: Financer une entreprise
EN BREF
Un Business plan solide constitue la condition sine qua non pour toute démarche de financement, qu'elle vise des fonds propres auprès d'investisseurs ou des capitaux externes via les banques. Il ne sert pas uniquement à convaincre des tiers, mais permet aux fondateurs de valider la viabilité de leur modèle d'affaires, d'identifier les risques et d'anticiper les besoins en capital. Sans cette planification rigoureuse, même une entreprise en autofinancement s'expose à un échec probable, car elle manque de la vision stratégique nécessaire pour naviguer dans un environnement concurrentiel.
À retenir:
- Le Business plan est l'outil clé pour lever des fonds, qu'il s'agisse de capitaux propres ou empruntés.
- Il sert d'instrument de contrôle interne pour les fondateurs afin de vérifier la cohérence du projet.
- Les banques exigent désormais des projections futures et une analyse qualitative des «Soft Facts» au-delà des bilans passés.
- En cas de crise ou de restructuration, un nouveau plan est indispensable pour rassurer toutes les parties prenantes.
- Le document doit être adapté au type d'investisseur (Family Office, Capital-risque, Banque ou Grand groupe).
Dr. Roland Bardy
Dr. Roland Bardy, né en 1942, est consultant indépendant depuis 1999 et enseigne depuis le printemps 2000 en tant que professeur adjoint à la F.C. Goizueta Business School de l'université Emory à Atlanta, Géorgie, et à la Florida Gulf Coast University à Fort Myers; depuis novembre 2000, il est également chargé de cours à la Fachhochschule Worms. Il est l'auteur de publications sur le contrôle de gestion et sur certaines questions comptables.
Aides de travail appropriées
Pourquoi un Business plan est-il indispensable pour financer une entreprise ?
Introduction au Business plan
Un Start-up sans Business plan est voué à l’échec, même en cas d’autofinancement. Ce n’est qu’au moyen d’une planification rigoureuse et suffisamment documentée que les fondateurs peuvent s’assurer d’avoir analysé en profondeur leur idée et modèle d’affaires et qu’aucun aspect essentiel à la réalisation (risques et opportunités) n’a été négligé. Cette certitude est encore plus indispensable pour les investisseurs: le Business plan doit les convaincre des atouts du projet d’entreprise et démontrer sa fiabilité, sa rentabilité et ses perspectives de développement.
Lorsqu’une entreprise recherche des capitaux externes pour financer son développement, le business plan constitue l’instrument clé de levée de fonds. Il doit répondre de manière convaincante à la question de savoir combien de capital est nécessaire, pendant combien de temps et pour quels besoins, tant pour les créateurs que pour les investisseurs. La suite montre comment établir un business plan permettant de financer l’entreprise.
Financer une entreprise – fonds propres ou capitaux étrangers?
Les entreprises doivent également élaborer un Business plan lorsqu’elles envisagent une augmentation de fonds propres, par exemple pour financer un projet de grande envergure ou pour éviter les obligations associées à un financement externe. Il existe des différences formelles: lorsqu’une société anonyme cotée en Bourse procède à une augmentation de capital, elle est soumise à des obligations de publication spécifiques; d’autres exigences s’appliquent lorsque l’entreprise sollicite des investisseurs privés ou du capital-risque. Le Business plan doit fournir aux investisseurs toutes les informations nécessaires avant leur décision de prise de participation et l’acceptation du risque entrepreneurial.
En phase de croissance et pour les projets particulièrement innovants, le capital-risque constitue souvent la principale source de financement en fonds propres (sauf à mobiliser des capitaux auprès de «Family, Friends and Fools» ou d’un Business Angel). Les fonds propres étant exposés au risque, l’investisseur accompagne activement son engagement: il conseille la direction, met à disposition son réseau de contacts et exige généralement un droit de regard.
Ce qui l’intéresse avant tout dans le Business plan, ce n’est pas tant le versement de dividendes que l’accroissement de la valeur de l’entreprise considérée. Étant donné que ces investissements sont souvent syndiqués, avec un Lead Investor et d’autres investisseurs institutionnels, le Business plan doit être conçu de manière à résister aux questions critiques d’acteurs expérimentés. Le site de l’association allemande des sociétés de capital-investissement offre un bon aperçu de cette problématique.
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