Trade Finance: Financement d'activités commerciales
Dr. Clemens Kustner
Dr Clemens Kustner est chargé de cours en gestion financière à la Haute école spécialisée du nord-ouest de la Suisse. Il a de nombreuses années d'expérience professionnelle dans les domaines du conseil en fusions et acquisitions pour des banques internationales et de la gestion d'actifs.
Dr. Silke Waterstraat
Dr. Silke Waterstraat, CIIA, est professeur à l'Institut de gestion financière de la Haute école spécialisée du nord-ouest de la Suisse. Elle a 16 ans d'expérience dans le domaine de la trésorerie dans l’industrie et les banques, la gestion financière et le gouvernement d’entreprise.
Introduction Trade Finance
Les tensions géopolitiques actuelles et l'instabilité économique signifient que les entreprises sont confrontées à des retards de paiement plus fréquents de la part de leurs clients, voire à des défauts de paiement dans certains cas, en raison de l'insolvabilité croissante, tandis qu'elles ont elles-mêmes des difficultés à honorer leurs paiements aux fournisseurs. Ces facteurs peuvent, dans le pire des cas, entraîner des perturbations durables dans la chaîne d'approvisionnement.
Il est en outre évident que les entreprises solides se concentrent sur la sécurisation ou l'augmentation de leurs liquidités afin de se préparer aux incertitudes géopolitiques et aux fluctuations des taux d'intérêt. Cela va souvent de pair avec une certaine réticence à s'engager dans des activités commerciales avec des clients potentiellement moins solvables et/ou situés dans des zones géographiques à risque. Ces facteurs ont tous un effet procyclique et n'aident pas à amortir l'impact économique des crises actuelles.
Pertinence du financement du commerce
Les offres de financement du commerce sont cruciales pour soutenir les entreprises face aux défis actuels et contribuer à maintenir la stabilité des échanges internationaux. Les entreprises peuvent accéder à deux offres différentes de ce type du Trade Finance: des fonds de roulement dans le cadre de transactions commerciales internationales ou des outils permettant de réduire les risques de paiement.
Il n'est pas surprenant que la demande de financement du commerce reste élevée face aux incertitudes actuelles. Le secteur bancaire représente environ 10 à 30 % des offres de financement du commerce, tandis que le reste représente le financement du commerce directement entre entreprises (OCDE, 2020). Une autre partie du marché, plus modeste, est desservie par des prêteurs non bancaires, des assureurs-crédits et des agences gouvernementales officielles de crédit à l'exportation. En période d'incertitude géopolitique et économique, lorsque la propension des banques et des entreprises à prendre des risques diminue, l'accent est de plus en plus mis sur les gouvernements pour qu'ils fournissent des offres appropriées, comme ce fut le cas lors des crises précédentes.
Le financement du commerce ou les activités de financement du commerce à court terme par les banques restent vulnérables aux chocs économiques et géopolitiques. De nombreuses banques font face à des défis dans ce domaine en raison de l'environnement économique actuel marqué par l'inflation et les taux d'intérêt élevés. Cependant, des études comme celle de la Chambre internationale de commerce montrent que les banques maintiennent leur engagement dans ce secteur. Ce qui est logique puisque le financement du commerce demeure une source importante de financement pour les entreprises industrielles. On estime que 80 à 90 % du commerce mondial dépend de ce type de financement.
Des études montrent que l'accès aux services de financement du commerce entraîne une plus grande croissance, des marges bénéficiaires plus élevées, une augmentation de l'efficience et de la productivité, ainsi qu'une réduction des risques de faillite.
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