Financement par fonds propres: Quelles possibilités pour financer une entreprise?
Contenu
- Quelles sont les différentes possibilités de financement par fonds propres pour une entreprise suisse?
- Financement par fonds propres: caractéristiques des apports externes
- Modalités pour les entreprises non cotées en bourse
- Entreprise individuelle
- Société simple
- Société en nom collectif
- Société en commandite
- Société anonyme non cotée
- Société à responsabilité limitée
- Société coopérative
- FAQ: Financement par fonds propres
EN BREF
Le financement par fonds propres repose sur l’apport de capitaux par les propriétaires ou de nouveaux investisseurs. Contrairement aux dettes, ces fonds ne génèrent pas d’intérêts fixes mais offrent une participation aux bénéfices et une absorption des pertes. Cette structure renforce la solvabilité de l’entreprise et son image financière auprès des créanciers.
À retenir:
- Les fonds propres absorbent les risques et constituent la base de la solvabilité de l’entreprise.
- La rémunération est variable et dépend directement des résultats financiers réalisés.
- Les droits de décision et de participation varient selon la forme juridique choisie.
- Pour les entreprises non cotées, la liquidité et la valorisation restent des défis majeurs.
- L’augmentation du capital doit respecter les procédures légales spécifiques à chaque forme sociale.
Prof. Dr. Thomas Rautenstrauch
Thomas Rautenstrauch est professeur pour la formation en économie d’entreprise et plus particulièrement en accounting et controlling. Il est d’ailleurs directeur du Center for Accounting & Controlling de la Haute école d’économie de Zürich. De plus, il enseigne, en qualité de professeur invité, le management accounting en Executive MBA au sein de l’Institute for Management in Technology (iimt) de l’Université de Fribourg. Thomas Rautenstrauch est l’auteur de plusieurs ouvrages spécialisés et de nombreux articles pour des revues et pour la presse économique.
Aides de travail appropriées
Quelles sont les différentes possibilités de financement par fonds propres pour une entreprise suisse?
Le financement désigne la mise à disposition de capitaux pour une entreprise. Contrairement au domaine opérationnel, le domaine financier d’une entreprise s’intéresse aux encaissements et décaissements ainsi qu’aux liquidités disponibles. La coordination de ces flux de paiement, compte tenu des ressources financières disponibles, constitue non seulement une mission centrale de la gestion financière, mais aussi une condition indispensable pour garantir durablement la solvabilité de l’entreprise. Lorsque les investissements d’une entreprise génèrent un besoin de financement supplémentaire, celui-ci doit être couvert par des mesures de financement appropriées. De nombreuses entreprises font alors appel à des bailleurs de fonds externes. Selon la forme choisie, ceux-ci mettent les capitaux à disposition en tant que propriétaires ou associés, ou en tant que bailleurs de fonds étrangers ou créanciers.
Le montant et la composition des fonds propres peuvent avoir une influence considérable sur l’accès aux capitaux étrangers et sur les coûts de financement. Une gestion ciblée des fonds propres revêt donc une grande importance pour le financement de l’entreprise.
Financement par fonds propres: caractéristiques des apports externes
Pour définir cette forme de financement par fonds propres, il convient de relever que les capitaux de participation sont apportés à l’entreprise depuis l’extérieur. Il s’agit donc d’une forme de financement externe, à distinguer des fonds propres constitués par les bénéfices conservés dans l’entreprise.
Les motifs du financement par fonds propres varient au cours du cycle de vie d’une entreprise. On peut notamment distinguer les situations suivantes:
- financement de la création de l’entreprise;
- élargissement du cercle des actionnaires dans l’entourage des actionnaires existants;
- levée de capital-risque (venture capital) pour une start-up;
- financement par private equity;
- introduction en bourse (going public);
- financement de la croissance.
Dans le cadre du financement par fonds propres examiné ici, des capitaux sont apportés à l’entreprise par ses propriétaires ou de nouveaux investisseurs. Le montant et la composition de ces apports dépendent notamment de sa forme juridique. La figure 1 ci-dessous illustre le classement du financement par fonds propres selon les différents critères mentionnés ci-dessus.
Fig. 1 Classification du financement par fonds propres
Les fonds propres mis à disposition par les propriétaires d’une entreprise diffèrent selon la forme juridique de celle-ci. Dans les sociétés de capitaux, les montants versés à la société lors de la souscription d’actions d’une société anonyme ou de parts sociales d’une Sàrl constituent des fonds propres. Il en va autrement dans les sociétés de personnes: dans une entreprise individuelle, les apports de l’entrepreneur constituent les fonds propres, tandis que, dans une société en nom collectif, il s’agit des apports des associés. Le patrimoine privé de l’entrepreneur ou des associés peut répondre des dettes de l’entreprise, mais il ne constitue pas, de ce seul fait, un apport comptabilisé dans les fonds propres.
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