Unternehmen finanzieren: Warum es einen Businessplan braucht
KURZ ZUSAMMENGEFASST
Ein fundierter Businessplan ist für Unternehmen in der Schweiz die unabdingbare Basis, um Kapitalgeber – sei es bei Banken für Fremdkapital oder Investoren für Eigenkapital – von der Tragfähigkeit einer Geschäftsidee zu überzeugen. Er dient nicht nur der externen Akquise, sondern ermöglicht Gründern und Führungskräften auch eine kritische interne Prüfung der eigenen Strategien, Risiken und Chancen. Ohne diese umfassende und dokumentierte Planung bleiben Finanzierungswünsche aussichtslos, da weder die Rentabilität noch die Vertrauenswürdigkeit des Vorhabens glaubhaft dargelegt werden können.
Die wichtigsten Punkte:
- Ein Businessplan ist zwingend erforderlich, um Eigen- oder Fremdkapital zu akquirieren.
- Er dient Investoren als Entscheidungsgrundlage für die Übernahme unternehmerischer Risiken.
- Banken nutzen den Plan für das quantitative und qualitative Rating nach Basel-II-Vorgaben.
- Der Plan unterstützt auch bei Sanierungen, Unternehmenskäufen oder der internen Strategieprüfung.
Dr. Roland Bardy
Dr. Roland Bardy, Jahrgang 1942, Seit 1999 ist Dr. Bardy selbständiger Berater, und seit dem Frühjahr 2000 lehrt er als Adjunct Professor an der F.C. Goizueta Business School der Emory Universität in Atlanta, Georgia, und an der Florida Gulf Coast University in Fort Myers; seit November 2000 hat er auch einen Lehrauftrag an der Fachhochschule Worms. Er ist Autor von Veröffentlichungen zum Controlling und zu ausgewählten Bilanzierungsfragen.
Warum ist ein Businessplan unverzichtbar, um ein Unternehmen zu finanzieren?
Ein Start-up ist ohne Businessplan aussichtslos, selbst wenn er eigenfinanziert sein sollte. Denn nur mittels einer fundierten Planung, die auch ausreichend dokumentiert ist, können sich die Firmengründer Gewissheit verschaffen, dass sie ihre Geschäftsidee und ihr Geschäftsmodell umfassend analysiert und keine für die Realisierung wichtigen Aspekte (Risiken und Chancen) übersehen haben. Noch mehr wollen Kapitalgeber eine solche Gewissheit verschafft bekommen: Der Businessplan muss sie von den Vorteilen des Geschäftskonzepts überzeugen und ihnen zeigen, wie vertrauenswürdig, rentabel und perspektivenreich das Geschäftsvorhaben ist. Besonders wenn Unternehmen externe Investoren suchen, um ihr Unternehmen zu finanzieren, ist der Businessplan das zentrale Akquisitionsinstrument. Die Frage, wie viel Kapital wie lange wofür gebraucht wird, muss der Businessplan Gründern und Financiers gleichermassen schlüssig beantworten können. Wie Sie ein Businessplan erstellen. Wie der Business Plan das Unternehmen finanzieren kann, wird nachfolgend gezeigt.
Unternehmen finanzieren – Eigenkapital oder Fremdkapital?
Einen Businessplan müssen Unternehmen auch erstellen, wenn sie eine Zufuhr von Eigenkapital anstreben, z.B. weil sie grössere Vorhaben finanzieren müssen oder weil sie die mit einer Fremdfinanzierung einhergehenden Verpflichtungen vermeiden wollen. Es gibt dabei formale Unterschiede – strebt eine börsennotierte Aktiengesellschaft eine Kapitalerhöhung an, muss sie besondere publizitätsbezogene Auflagen erfüllen; andere Anforderungen werden gestellt, wenn ein Unternehmen nach privaten Investoren oder Venture Capital sucht. Der Businessplan soll den Anlegern vor der Entscheidung über eine Kapitalbeteiligung und damit der Übernahme unternehmerischer Risiken umfassende Informationen liefern.
In Wachstumsphasen und bei besonders innovativen Vorhaben wird für Eigenfinanzierung meist nur Venture Capital verfügbar sein (es sei denn, man bekommt als Geldgeber «family, friends and fools» oder einen «business angel»). Eigenkapital haftet, und so wird hier der Kapitalgeber sein Engagement aktiv begleiten; er steht dem Management beratend zur Seite, stellt sein Kontaktnetzwerk zur Verfügung, und er wird ein Mitspracherecht verlangen. Was ihn am Businessplan interessiert, sind nicht so sehr Gewinnausschüttungen, sondern die Wertsteigerung seines Beteiligungsunternehmens. Da es sich häufig um ein syndiziertes Engagement handelt, es also neben dem Lead-Investor noch weitere Venture Capital-Geber gibt, muss der Businessplan so ausgestaltet sein, dass er kritischen Fragen anspruchsvoller Dritter, z.B. institutioneller Investoren, standhält. Einen guten Einblick in die Problematik bietet die Website des Bundesverbandes deutscher Kapitalbeteiligungsgesellschaften, etwa der dort verfügbare.
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