Kapitalbedarf: So ermitteln Sie den Kapitalbedarf Ihres Unternehmens
KURZ ZUSAMMENGEFASST
Der Kapitalbedarf eines Unternehmens setzt sich aus dem Bedarf für das Anlagevermögen und das Umlaufvermögen zusammen. Während der langfristige Bedarf für das Anlagevermögen durch geplante Investitionen bestimmt wird, ergibt sich der kurzfristige Bedarf für das Umlaufvermögen aus der Kapitalbindungsdauer und den täglichen Auszahlungen. Eine präzise Berechnung ist essenziell, um Liquiditätsengpässe zu vermeiden und die Kapitalkosten zu optimieren.
Die wichtigsten Punkte:
- Der Kapitalbedarf ist die Summe aus Anlage- und Umlaufvermögen.
- Interne Faktoren wie Betriebsgrösse und externe Faktoren wie Zinssätze beeinflussen die Höhe.
- Eine zu geringe Planung führt zu Liquiditätsengpässen, eine zu hohe zu unnötigen Kapitalkosten.
- Der Verwaltungsrat trägt die unentziehbare Verantwortung für die Finanzplanung gemäss Art. 716a OR.
Prof. Dr. Thomas Rautenstrauch
Prof. Dr. rer. pol. Thomas Rautenstrauch ist Dozent für Controlling und Corporate Finance im Institut für Finance and Law der OST - Ostschweizer Fachhochschule. Er wirkt zudem seit 2007 als Dozent und Prüfungsexperte bei der ExpertSuisse für die Ausbildung zum dipl. Wirtschaftsprüfer und dipl. Steuerexperten sowie seit 2014 als Gastprofessor für Managerial Accounting im EMBA des MCI Management Center Innsbruck. Thomas Rautenstrauch ist Autor von mehreren Fachbüchern und zahlreichen Artikeln in Fachzeitschriften und in der Wirtschaftspresse.
Wie ermitteln Unternehmen den Kapitalbedarf für Anlage- und Umlaufvermögen und welche Faktoren beeinflussen die Planung?
Zukünftiger Kapitalbedarf
Aus Unternehmenssicht wird Kapitalbedarf sowohl im Rahmen der Gründung als auch im laufenden Geschäft dadurch ausgelöst, dass die für die Beschaffung und den Einsatz von notwendigen Ressourcen, wie Betriebsmittel, Rohmaterial, Personal u.a., die daraus resultierenden Auszahlungen höher sind als die Einzahlungen, welche aus dem Verkauf der erstellten Produkte und Leistungen generiert werden können.
Der Kapitalbedarf unterliegt in der Praxis ständigen Schwankungen, und seine Planung ist komplex. Im vorliegenden Beitrag wird eine Methode zur rechnerischen Ermittlung des planmässigen Kapitalbedarfs behandelt. Diese erlaubt es dem Management eines Unternehmens im Anschluss, auf den ermittelten Kapitalbedarf abgestimmte, optimale Finanzierungsentscheidungen zu treffen.
Einflussfaktoren des Kapitalbedarfs
Der Kapitalbedarf von Unternehmen wird sowohl durch interne wie externe Bestimmungsfaktoren beeinflusst.
Zu den internen Faktoren des Kapitalbedarfs zählen neben der Betriebsgrösse das Produktions- und Absatzprogramm bzw. in Handelsunternehmen das Sortiment, das vorhandene Kapital (inkl. stiller Reserven) und die Liquidität einer Unternehmung.
In Abgrenzung dazu zählen zu den externen Faktoren die Bedingungen des Kapital- und Geldmarkts (z.B. Zinssätze), Inflationsrate, allgemeines Lohnniveau, Preisniveau der eingesetzten Güter, Zahlungsgewohnheiten der Kunden, technologische, rechtliche und steuerliche Aspekte.
Der Kapitalbedarf der Unternehmung ist die Summe aus dem Bedarf für das Umlauf- und Anlagevermögen. Während der langfristig orientierte Kapitalbedarf für das Anlagevermögen vor allem durch die Anschaffungs- und Herstellungskosten für geplante Investitionen ins Anlagevermögen ermittelbar ist, leitet sich der kurzfristig orientierte Kapitalbedarf für das Umlaufvermögen aus den leistungswirtschaftlichen Prozessen der Unternehmung ab.
Die Höhe des Kapitalbedarfs für das Umlaufvermögen leitet sich aus der Kapitalbindung ab. Diese wird zum einen bestimmt durch die Höhe der Auszahlungen und Einzahlungen und zum anderen durch den zeitlichen Abstand zwischen den Auszahlungen und Einzahlungen.
Die verschiedenen Komponenten des Kapitalbedarfs zeigt die folgende Tabelle:
| Kategorie | Kapitalbedarf für | |
|---|---|---|
| Anlagevermögen |
| |
| Umlaufvermögen | Tagesverbrauch an:
| Kapitalbindung durch:
|
| Ergänzungsbedarf |
| |
Der Kapitalbedarf ergibt sich allgemein durch den Abzug der kumulierten Einzahlungen von den kumulierten Auszahlungen zu einem bestimmten Zeitpunkt und fällt bei unveränderten Auszahlungen und Einzahlungen umso höher aus, je weiter die Zahlungsströme zeitlich auseinanderfallen.
Jetzt Member werden und weiterlesen:
- Unlimitierter Zugriff auf alle 1300 Arbeitshilfen
- Alle kostenpflichtigen Beiträge auf weka.ch frei
- Zugriff auf alle Videos
- Täglich aktualisiert
- Wöchentlich neue Inhalte und Arbeitshilfen
- Exklusive Spezialangebote
- News- & Update-Services
- Seminargutscheine
