Finanzen und Liquidität fest im Griff, dank einem modernen Finanzmanagement

Jede Aktiengesellschaft hat als privatwirtschaftliches Unternehmen mit Gewinnerzielungsabsicht ein Interesse daran, die Erwartungen ihrer Anteilseigner (Shareholder) zu erfüllen, was durch die Erhöhung des Aktienkurses und/oder durch die Ausschüttung eines Gewinns erfolgt. Beim ausschüttbaren Gewinn handelt es sich dabei regelmässig um den nicht für die Rückzahlung von verzinslichen Verbindlichkeiten erforderlichen freien Cashflow und somit zugleich um Liquidität. Die Gewinnverwendung ist ein zentraler Bestandteil der Unternehmensstrategie, da sie sowohl die finanzielle Lage widerspiegelt als auch das Vertrauen der Investoren stärkt.

Unternehmen können oft nicht ausschliesslich durch Eigenkapital finanziert werden. Bankkredite sind für Start-ups aber schwer zugänglich. Private Investoren sind oft eher bereit, Risiken einzugehen und das Start-up mittels Fremdfinanzierung zu unterstützen. Dabei sind jedoch steuerliche Implikationen zu beachten.

Die Notwendigkeit zur Erstellung eines Sanierungsplans für ein notleidendes Unternehmen mit konkreten Sanierungsmassnahmen kann faktisch, aber auch formal erforderlich sein. So sieht Art. 725a Abs. 1 OR vor, dass der Verwaltungsrat einer Aktiengesellschaft bei Vorliegen eines Kapitalverlusts Massnahmen zur Beseitigung desselben ergreift. Zusätzlich gilt, dass der Verwaltungsrat Massnahmen zur Sanierung der Gesellschaft trifft bzw. zumindest in der Generalversammlung beantragt, sofern diese zuständig ist.

Die wirtschaftlichen Rahmenbedingungen verändern sich in einem nie dagewesenen Tempo. Für mittelständische Unternehmen in der Schweiz – oft familiär geführt, lokal verwurzelt und zugleich international vernetzt – ist diese Entwicklung eine doppelte Herausforderung. Einerseits sind sie vom Strukturwandel direkt betroffen, andererseits verfügen sie selten über die finanziellen Puffer grosser Konzerne. Umso wichtiger wird ein professionelles Finanzmanagement, das mehr kann als nur Buchhaltung: Es geht um KMU-Liquidität und dessen Steuerung, Anpassungsfähigkeit und strategische Reservebildung. In diesem Kontext gewinnt das Konzept „Liquiditätsmanagement im Mittelstand: So bleiben Unternehmen in der Schweiz flexibel“ an enormer Bedeutung.

Finanzberichte gehören zu den wichtigsten Informationsquellen für die Anspruchsgruppen (engl.: Stakeholder) einer Unternehmung. Eine fundierte Finanzanalyse und korrekte Interpretation der publizierten Zahlen ist daher in vielen Fällen entscheidend für den Erfolg anstehender Führungsentscheidungen – etwa bei der Portfolioselektion, der Kreditvergabe sowie bei Investitionen oder Desinvestitionen.

Liquiditätsengpässe sind eine wirtschaftliche Realität, mit der sich sowohl Privatpersonen als auch Unternehmen konfrontiert sehen. Unvorhergesehene Kosten, Verzögerungen bei Zahlungseingängen oder wirtschaftliche Unsicherheiten können dazu führen, dass kurzfristig finanzielle Mittel benötigt werden. Banken bieten mit klassischen Ratenkrediten eine etablierte Finanzierungsform an, die aber nicht in jeder wirtschaftlichen Situation eine ideale Lösung darstellt. Gerade in solchen Fällen gewinnt eine Kredit-Alternative zunehmend an Bedeutung.

In der Geschäftswelt ist ständige Kapitalbeschaffung unerlässlich – sei es für die Gründung eines Unternehmens, Investitionen in die Modernisierung von Anlagen oder die Finanzierung von Forschung und Entwicklung. Doch wie kommen Unternehmen an das benötigte Geld?

Seit Inkrafttreten des revidierten Aktienrechts am 1. Januar 2023 mussten sich Unternehmen mit verschiedenen Neuerungen und Anpassungen im Aktienrecht auseinandersetzen. Dieser Artikel beleuchtet die Änderungen der Sanierungsbestimmungen im neuen Aktienrecht und die daraus resultierenden Verantwortlichkeiten des Verwaltungsrats.

Investitionen haben einen direkten Einfluss auf den Unternehmenserfolg. Sie sind oft langfristig ausgerichtet, führen zu hohen Auszahlungen und binden während ihrer Laufzeit finanzielle Mittel. Investitionsentscheidungen werden unter Unsicherheit getroffen. Kostenrechnung und Controlling haben die Aufgabe, derartige Entscheidungen mithilfe unterschiedlicher Investitionsrechnungsverfahren sorgfältig und unter Berücksichtigung verschiedener Alternativen vorzubereiten sowie anschliessend den Entscheidern auf Basis der Berechnungen eine konkrete Handlungsempfehlung auszusprechen. Welche Investitionsrechnungsverfahren sind dafür gut geeignet? Wie kann Excel helfen? Darum geht es in diesem Beitrag.

Krisen gleich welcher Art sind im Lebenszyklus von Unternehmen keine Seltenheit. Es sind allerdings die existenzbedrohenden Krisen, die im Falle einer nicht rechtzeitigen Krisenerkennung und entsprechenden Einleitung von Sanierungsmassnahmen in kurzer Zeit bis zur Insolvenz führen können. Auslöser hierfür kann beispielsweise ein strategischer Fehler sein, der anschliessend in eine operative Ertragskrise und anschliessend bis hin zu einer nicht mehr korrigierbaren Finanz- und Liquiditätskrise führen kann. Im vorliegenden Beitrag wird das Spektrum möglicher finanzieller Sanierungsmassnahmen für die Bewältigung einer Unternehmenskrise aufgezeigt.

Eine sehr verbreitete Variante der Earnings before-Kennzahlen ist EBITDA (Earnings before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization), was so viel bedeutet wie: Betriebsergebnis vor Steuern, Zinsen und Abschreibungen auf Anlagevermögen.

Die Kapitalstruktur eines Unternehmens bezeichnet das Verhältnis von Fremd- zu Eigenkapital. Auf den ersten Blick drängt sich dabei der Gedanke auf, dass die Gestaltung der Kapitalstruktur eines Unternehmens vor allem eine Frage der Kapitalgeber-Struktur ist, zumal mit den bereitgestellten Kapitalien auch ökonomische Rechte und Ansprüche verschiedener Gruppen von Kapitalgebern verbunden sind.

Grundsätzlich gilt, dass Unternehmen jeder Grösse eine bestimmte Menge an Kapital einsammeln müssen, um ihr Geschäftsmodell zu finanzieren. Die Kapitalbeschaffung dient unter anderem der Bezahlung von Mitarbeitern sowie der Anschaffung von Maschinen für die Produktion von Waren. Insbesondere beim Start eines Unternehmens steht häufig nicht ausreichend Kapital zur Verfügung, um den Betriebsalltag finanzieren zu können. Aber auch viele bereits seit längerem am Markt bestehende Unternehmen benötigen finanzielle Unterstützung, um ausreichend finanzielle Mittel für die Ausführung sämtlicher betrieblicher Prozesse zu haben. Die Auseinandersetzung mit Finanzierungsmöglichkeiten insbesondere mit Fördermittel vom Bund ist daher sowohl für kleine Firmen als auch für grosse Konzerne in der Schweiz unerlässlich.

Was vor wenigen Jahren noch nach digitalem Spielgeld klang, steht inzwischen auf den Agenden von Finanzvorständen, Innovationsabteilungen und Strategieeinheiten. Die Rede ist von Kryptowährungen, die sich aus vielen Portfolios nicht mehr wegdenken lassen. Fundiertes Krypto-Wissen wird dabei zunehmend zur Schlüsselkompetenz.

Die Ratenzahlung ist eine attraktive Finanzierungsoption, die Kunden und Unternehmen Vorteile bietet. Solche Angebote ermöglicht es Käufern, Investitionen bequem in Teilbeträgen zu begleichen, während Händler und Hersteller von höheren Verkaufsabschlüssen und einer stärkeren Kundenbindung profitieren. Erfahren Sie in diesem Beitrag, welche Finanzierungsmodelle es gibt.

Die Financial Due Diligence ist ein zentraler Schritt bei Unternehmensübernahmen, um finanzielle Chancen und Risiken frühzeitig zu identifizieren. Durch die Analyse von Bilanzen, Ertragsrechnungen und Planungszahlen erhalten Käufer eine fundierte Entscheidungsgrundlage. In diesem Beitrag erfahren Sie, welche Finanzkennzahlen besonders wichtig sind und wie Sie sich optimal auf eine Transaktion vorbereiten.

Die Berechnung des Unternehmenswertes ist ein zentraler Faktor für Firmeninhaber, Investoren und Käufer. Verschiedene Methoden wie die Discounted-Cash-Flow-Methode (DCF) oder Marktwertansätze liefern Anhaltspunkte, doch letztendlich entscheidet der Markt über den tatsächlichen Verkaufspreis. Erfahren Sie in diesem Beitrag, welche Faktoren den Unternehmenswert beeinflussen.

Das Ziel einer Cash Flow-Berechnung (synonyme Bezeichnungen für Cash Flow-Rechnung sind Kapitalflussrechnung, Geldflussrechnung oder Mittelflussrechnung) ist es, die Veränderung des Fonds "Flüssige Mittel" eines Berichtszeitraums zu ermitteln. Hierzu stehen die zahlungsgleichen Wertbewegungen des Berichtszeitraums bei der Berechnung im Mittelpunkt.

Die Liquiditätsplanung ist ein zentrales Element der finanziellen Führung, gerade auch bei kleinen KMU und vor allem bei Start-ups. Dies wird jedoch vielfach nicht oder zu wenig beachtet – bis zu jenem Zeitpunkt, bei dem es dann oftmals (fast) zu spät ist. Eine Rettung ist in diesem Fall leider meistens nicht mehr zu bewerkstelligen.

Die Bewertung von Unternehmen kann aus verschiedenen Anlässen und Motivationen heraus erfolgen. Zu den wichtigsten Anlässen gehören vor allem Unternehmensübernahmen und Fusionen (Mergers & Acquisitions), aber auch die Ermittlung des Wertbeitrags eines Unternehmens aus Sicht des Value-based Management. Der vorliegende Beitrag stellt das Methodenwissen zur Unternehmensbewertung in den Mittelpunkt und zeigt die verschiedenen Verfahren in Form eines kompakten Überblicks.

Leasing ist eine Finanzierungsmöglichkeit, bei der der Leasinggeber das Leasingobjekt beschafft bzw. finanziert und dem Leasingnehmer im Gegenzug der Zahlung eines Leasingentgelts überlässt. Nachfolgend finden Sie wichtige Punkte und eine Checkliste zum Leasing.

Das Finanzmanagement ist eine zentrale Aufgabe eines Unternehmens und entscheidend für langfristigen Erfolg. Doch Schwankungen auf den Märkten, Liquiditätsengpässe oder Währungsrisiken können die finanzielle Stabilität bedrohen. In diesem Beitrag erfahren Sie, welche Finanzrisiken existieren und wie Sie sich dagegen absichern.

Factoring ist eine flexible Finanzierungsform, bei der Unternehmen ihre offenen Forderungen an einen Dritten verkaufen – und so schnell und unkompliziert Liquidität gewinnen. Erfahren Sie, wie Factoring funktioniert, welche Vorteile es bietet und worauf Sie bei der Auswahl eines Factoring-Anbieters achten sollten.

Das Wetter hat seit jeher einen nicht zu unterschätzenden Einfluss auf die Finanzmärkte. Von der Landwirtschaft bis hin zum Energiesektor können Wetterbedingungen die Preise von Rohstoffen und somit ganze Marktsegmente beeinflussen. In der modernen Wirtschaftswelt ermöglicht eine Wetter-API eine präzisere Analyse und Prognose dieser Einflüsse.

Das Darlehen im Schweizer Recht zeichnet sich durch seine Formfreiheit und die daraus resultierende grosse Flexibilität aus. Es ist daher ein beliebtes Instrument zur Regelung finanzieller Vorgänge im Alltag. Besonders bei einem Darlehen an nahestehende Personen oder Gesellschaften ist jedoch Vorsicht geboten: Werden nicht marktübliche Konditionen vereinbart, können daraus rechtliche und steuerliche Fallstricke entstehen, die zu unerwünschten Konsequenzen führen.

In der betriebswirtschaftlichen Managementliteratur wird davon ausgegangen, dass die Hauptaufgabe des Managements darin besteht, die wirtschaftliche Existenz des Unternehmens in einer sich verändernden Umwelt durch Anpassung an langfristig wirksame Entwicklungstrends sicherzustellen. Die Dynamik der heutigen Beschaffungs- und Absatzmärkte sowie die wachsende Ungewissheit der Umweltentwicklung, sowohl national als auch international, führen dazu, dass es sich hierbei um eine überaus anspruchsvolle Managementaufgabe handelt. Diese stellt hohe Anforderungen an die Führungskräfte, besonders in Bezug auf die Führungskompetenz. Um auch in dieser schnell wandelnden Zeit das eigene Unternehmen erfolgreich auf den relevanten Märkten positionieren zu können und die damit verbundene Existenzsicherung zu erreichen, ist unter anderem der Einsatz von Finanzkennzahlen zur Messung des unternehmerischen Erfolges in der langfristigen Unternehmensplanung erforderlich.

Hohe Steuernachforderungen, komplexe Steuergesetze und unvorhergesehene Veränderungen in der Geschäftslage können die Notwendigkeit zusätzlicher Finanzierungsmöglichkeiten notwendig machen. Allerdings kann ein Kredit bei mangelhafter Bonität auch zur Schuldenfalle werden, besonders wenn die Rückzahlungspläne nicht realistisch gestaltet sind. Daher ist es für Schweizer Unternehmer unerlässlich, sich sorgfältig über die Unternehmensfinanzierung und steuerliche Strategien zu informieren, um finanzielle Stabilität und Wachstum zu gewährleisten. Die Bonitätsprüfung erfolgt durch verschiedene Kreditauskunfteien und Register. Diese spielen eine entscheidende Rolle bei der Beurteilung der Kreditwürdigkeit von Unternehmen. Zudem bieten steuerliche Instrumente wie Abschreibungen Möglichkeiten zur Steuerersparnis, erfordern jedoch genaue Planung und Kenntnisse der schweizerischen Steuergesetze.

Die Vielfalt der Unterscheidungskriterien zeigt die Komplexität der Finanzierung. In Praxis und Theorie wird der Begriff Unternehmensfinanzierung entsprechend unterschiedlich definiert und behandelt. Neben den bekannten Finanzierungsformen werden auch weitere Sonderformen der Finanzierung wie z.B. das Leasing oder das Factoring aufgezeigt. Finanziert wird nicht nur durch Flüssige Mittel, denn Finanzierungseffekte können z.B. auch durch Sacheinlagen, Wertanpassungen bei Sanierungen oder infolge Wechsel des Rechnungslegungsstandards auftreten.

Im vorliegenden Beitrag wird die externe Eigenfinanzierung oder auch Beteiligungsfinanzierung behandelt. Sie liegt vor, wenn der Inhaber des Finanzierungstitels die Rechtsposition eines Eigentümers, Teilhabers oder Gesellschafters innehat. Ziel des Beitrags ist es, die vielfältigen Möglichkeiten und Vorzüge der Beteiligungsfinanzierung aus Unternehmenssicht darzustellen. Dabei steht das Motiv der Kapitalbeschaffung bzw. der Unternehmensfinanzierung im Vordergrund.

Wie viel Gewinn ist eigentlich genug? Die Antwort darauf liefert die marktgerechte Verzinsung – ein zentraler Indikator zur Bewertung der Unternehmensleistung. In diesem Beitrag erfahren Sie, wie Schweizer KMU einfach und praxisnah prüfen können, ob ihre Verzinsung den Erwartungen von Kapitalgebern entspricht – und wie Sie damit fundierte Entscheidungen über Investitionen und strategische Ausrichtungen treffen.

Jede Investition bringt finanzielle Auswirkungen mit sich. Die Investitionsrechnung hilft, geplante Vorhaben systematisch zu analysieren und finanzielle Risiken sowie Potenziale realistisch einzuschätzen. Erfahren Sie in diesem Beitrag, wie Sie mit dynamischer Investitionsrechnung fundierte Grundlagen für zukunftsorientierte Entscheidungen schaffen.

Damit ein Unternehmen erfolgreich sein kann, braucht es Kunden, die einerseits eine Leistung beziehen und andererseits diese auch fristgerecht bezahlen. Kunden, die ihre Rechnungen nicht begleichen, stellen ein erhebliches Risiko dar. Eine Möglichkeit, sich vor solchen Debitorenverlusten zu schützen, ist die Zession – also die Abtretung von Forderungen an Dritte, um Liquidität zu sichern und Ausfallrisiken zu minimieren. In diesem Artikel wird erläutert, wie Sie solche Risiken frühzeitig erkennen und gezielt absichern können.

Ein Darlehen ist eine Möglichkeit, finanzielle Mittel für verschiedene Zwecke aufzunehmen. Es ermöglicht Unternehmen, ihre Finanzplanung zu optimieren und Investitionen zu tätigen. In diesem Artikel erfahren Sie alles Wichtige über die Funktionsweise von Darlehen, die Voraussetzungen für die Kreditaufnahme und die verschiedenen Arten von Firmenkrediten. Wir erklären Ihnen den Prozess der Kreditbeantragung und geben Ihnen nützliche Tipps, wie Sie Ihre Chancen auf eine Genehmigung erhöhen können.

Beim Factoringvertrag tritt eine Partei der anderen Partei alle oder bestimmte Debitorenforderungen ab, welche der Klient gegenüber seinen Kunden hat. Gleichzeitig verspricht der Factor dem Klienten, ihm nach Abzug einer Entschädigung den Gegenwert der Forderung/en zu bezahlen und über sie Buch zu führen sowie weitere damit zusammenhängende Dienstleistungen zu erbringen. Lesen Sie hier mehr zu den verschiedenen Vertragsformen- und phasen des Factoringvertrages.

Der Darlehensvertrag (Art. 312 ff. OR) wird vom Gesetz als besonders risikoreiches Geschäft gewertet. Der Abschluss von Darlehensverträgen setzt eine gewisse Geschäftskundigkeit sowohl auf Seiten des Darleihers als auch des Borgers voraus. Die Verkennung der eigenen zukünftigen Möglichkeiten in finanzieller Hinsicht kann unter Umständen für eine der Parteien den finanziellen Ruin bedeuten. Daher ist beispielsweise der Abschluss von Darlehensverträgen durch bevormundete oder verbeiständete Personen an die Bedingung geknüpft, dass die Erwachsenenschutzbehörde resp. der Beistand dem Darlehensvertragsabschluss zustimmt (Art. 395 ZGB).

Der gewichtete Kapitalkostensatz WACC (Weighted Average Cost of Capital) ergibt sich aus dem gewichteten Durchschnitt des Eigen- und Fremdkapitalkostensatzes des Unternehmens.

Beim Leasingvertrag vereinbaren die Parteien, dass der Leasinggeber das Leasingobjekt beschafft und finanziert. Der Leasinggeber überlässt das Objekt im Gegenzug des vereinbarten Leasingentgelts zur Nutzung. Nachfolgend wird auf den Leasingvertrag eingegangen.

Das Thema Finanzmanagement hat im unternehmerischen Umfeld stets seinen Platz und seine Bedeutung gehabt. Im Wesentlichen geht es dabei um die Planung, Steuerung und Kontrolle des Unternehmens in finanzieller Hinsicht mit dem Ziel, dass es kurzfristig zahlungsfähig ist und langfristig erfolgreich wirtschaftet. Dazu stehen dem Finanzchef bzw. der Finanzchefin zahlreiche Instrumente zur Verfügung. In Krisenzeiten steigt die Bedeutung des Finanzmanagements noch weiter, finanzielles Krisenmanagement wird zum Überlebensfaktor.

Bei jeder Unternehmensnachfolge kommt früher oder später die Frage nach dem Verkaufs-/Kaufpreis des Unternehmens auf. Stets mit dem Hinweis des Käufers bzw. Verkäufers, man wolle nicht zu viel für eine Firma bezahlen respektive zu wenig für sein Unternehmen bekommen. Doch wie kann man den Unternehmenswert berechnen? Welche Unternehmensbewertungsmethoden muss der Praktiker kennen, und welche Faktoren beeinflussen schliesslich den Verkaufs-/Kaufpreis?

Die Bedeutung der Investitionsrechnung hat sich für Unternehmen in den letzten Jahrzehnten in dem Masse vergrössert, wie Produktionsprozesse mechanisiert, automatisiert und damit kapitalintensiver wurden. Ein Unternehmen, das wettbewerbsfähig bleiben will, muss in neue Anlagen investieren. Dabei stehen sowohl Kapazitätserweiterung als auch Rationalisierung im Vordergrund. Ziel der Investitionsrechnung ist es, entscheidungsorientierte Daten über die Vorteilhaftigkeit bestimmter Investitionen bzw. Investitionsalternativen zur Verfügung zu stellen. Darüber hinaus werden im Rahmen der Investitionsrechnung und des Investitionscontrolling die optimale Nutzungsdauer einer Anlage und der optimale Ersatzzeitpunkt bestimmt.

Eine solide Finanzplanung ist entscheidend für den nachhaltigen Erfolg kleiner und mittlerer Unternehmen. Insbesondere die vorausschauende Liquiditätsplanung ist unabdingbar, um trotz schwankender Einnahmen und Ausgaben stets zahlungsfähig zu bleiben. Durch die systematische Überwachung der Zahlungsströme und die Implementierung effektiver Kostenkontrolle sichern KMU ihre Existenz und schaffen Raum für Wachstum. Gezielte Investitionsstrategien ermöglichen es, das Potenzial des Unternehmens voll auszuschöpfen und die Weichen für eine erfolgreiche Zukunft zu stellen. In diesem Beitrag sehen Sie, wie Sie einen Finanzplan richtig erstellen können.

Als Bestandteil der Unternehmenssteuerung werden unter dem Begriff Cash Management alle Massnahmen zur Steuerung der kurzfristigen Finanzplanung bezeichnet. Dies beinhaltet die Sammlung und Aufbereitung aller Daten, welche für die Beurteilung von Finanz- bzw. Liquiditätsrisiken oder für die Steuerung und Kontrolle der Liquidität benötigt werden. Der Hauptfokus liegt dabei auf einem aktiven und zielorientierten Liquiditätsplan.

In diesem Beitrag fokussieren wir uns auf das Instrument zur Beurteilung der Krisenfestigkeit einer Bank, das heisst die Bankbilanz und dem dort in neuer Zeit häufig diskutierten Modell der risikogewichteten Aktiven.

Der Kreditvertrag regelt die Bedingungen zwischen Kreditnehmer und Kreditgeber. Welche Klauseln sind wirklich wichtig und worauf sollten Sie bei dem Abschluss achten? Nachfolgende finden Sie praktische Tipps und Best Practices.

Die Welt der Finanzen ist oft komplex und undurchsichtig. Insbesondere bei der Aufnahme von Krediten stehen Verbraucher vor einer Vielzahl von Entscheidungen, die nicht nur ihre finanzielle Situation, sondern auch ihre langfristige Stabilität beeinflussen. In diesem Kontext haben Kreditrechner eine wichtige Rolle eingenommen. Sie erlauben es Nutzern, verschiedene Kreditangebote zu vergleichen und fundierte Entscheidungen zu treffen. Durch die Bereitstellung klarer Informationen und Berechnungen fördern Kreditrechner die Transparenz im Kreditmarkt und tragen zu besseren Kreditentscheidungen bei. Dieser Artikel untersucht, wie Kreditrechner funktionieren, welche Vorteile sie bringen und inwiefern sie zur finanziellen Bildung und Entscheidungsfindung beitragen.